PEA ou assurance-vie : quelle enveloppe choisir ?
Le PEA et l'assurance-vie sont les deux enveloppes les plus populaires pour investir en France. Elles ne s'opposent pas vraiment : elles sont souvent complémentaires. Voici comment les comparer pour faire le bon choix.
Le PEA en bref
Le Plan d'Épargne en Actions est dédié aux actions européennes (et aux fonds/ETF éligibles). Son grand atout : après cinq ans, les gains ne supportent que les prélèvements sociaux (17,2 %), contre 30 % de flat tax sur un compte-titres ordinaire. Le plafond de versement est de 150 000 €. C'est l'outil le plus efficace pour construire un portefeuille d'actions de long terme à moindre coût fiscal.
L'assurance-vie en bref
L'assurance-vie est plus polyvalente : elle donne accès à un fonds en euros (capital garanti) et à des unités de compte (actions, obligations, immobilier, ETF monde…). Elle n'a pas de plafond de versement et bénéficie d'une fiscalité avantageuse après huit ans, ainsi que d'un cadre successoral très favorable. En revanche, des frais de gestion annuels s'appliquent généralement sur les unités de compte.
Comparatif
| Critère | PEA | Assurance-vie |
|---|---|---|
| Supports | Actions européennes, ETF éligibles | Fonds €, unités de compte (monde entier) |
| Plafond | 150 000 € | Aucun |
| Fiscalité avantageuse après | 5 ans | 8 ans |
| Imposition des gains (au-delà) | 17,2 % (prélèvements sociaux) | Abattement annuel puis fiscalité réduite |
| Disponibilité | Retrait possible (clôture avant 5 ans) | Retraits partiels libres |
| Succession | Régime classique | Très avantageux |
Lequel choisir ?
Pour investir activement en actions européennes avec la meilleure fiscalité, le PEA est imbattable. Pour diversifier hors d'Europe, sécuriser une partie en fonds euros ou optimiser sa succession, l'assurance-vie complète idéalement. Beaucoup d'investisseurs utilisent les deux : le PEA pour le cœur « actions Europe », l'assurance-vie pour le reste.
Une fois l'enveloppe choisie : la sélection
Quelle que soit l'enveloppe, la vraie question reste quelles actions acheter. Notre méthode de sélection d'actions PEA et le concept de DCA (investissement programmé) s'appliquent dans les deux cas.